無限戰略

前陣子我開始程式投資美元歐元匯差，原因有三個

1. 投資匯差是因為不像期貨選擇權得擔心時間價值歸零
2. 選擇美元歐元是因為這是最大的外匯市場，人為干擾應該較小
3. 程式投資可以避免人為主觀判斷失誤

一般來說有三種投資策略：基本面、消息面與技術面，

基本面通常得分析(央行?)公司財報，比較適合中長期投資

消息面至少得是(央行)公司高層的消息才可能準確，一般小道消息不足採信

我沒有獲得準確消息的背景，並考量匯率線型較適合中短期投資，所以選擇技術投資，

其中大多數技術指標都是由三個基本量組成：價格、交易量與時間，

因此可以總結要解決的問題是，如何藉由三個基本量判斷高低點進行交易?

只要稍懂基本的統計學就可以用兩種方法：漲跌機率與回歸趨勢

1.漲跌機率：藉由歷史資料回測可以知道過去漲跌某個價格的機率，例如漲355點的機率是4%，就代表接下來有96%的機率會跌

2.回歸趨勢：藉由回歸曲線計算趨勢線型的趨勢，極點位置就是趨勢轉折點

回歸趨勢是我目前採用的方法，其中最大的問題是如何判斷趨勢與雜訊?

為了解決這個問題，我採用了從MA1到MA200多的移動平均線(MA)做三年的歷史回測，

其中較小的MA值交易頻率(F)高，價差(P)小，獲利率(R)高；較大的MA值交易頻率(F)低，價差(P)大，獲利率(R)低，

可以用個簡單算式評估獲利額(M) = FxPxR，然後依據每個移動平均線(MA)找出對應的獲利額畫示意圖

上圖代表在某些MA範圍內可獲利，並且這些MA區間具有倍數關係(應該跟每天的交易循環相關)

一般來說應該會選擇最大獲利MA值作為投資策略，但是後來我再把最大獲利的MA值獲利圖調出來發現下圖

獲利終值約為峰值的2/3，這意味著這個MA投資策略的風險為33%，

為了降低風險，猜測最大獲利額的MA值是在小範圍內波動，於是導入了動態追蹤MA策略

經過多次歷史回測，終於獲得風險為14%動態平均線投資策略，示意圖如下

這個投資策略有兩大優點

1. 動態追蹤具有強健性，可確保投資策略位於最高獲利區間
2. 歷史回測三年的各種情況下，風險只有14%，獲利額可穩定成長

用這個投資策略定額投資，歷史回測三年的投資報酬率為680%，實際投資兩週的報酬率是42%